En Globalfinanzia te ayudamos a presentar tu proyecto de innovación a los próximos premios EMPRENDE XXI. Premios EmprendeXXI Estos premios, impulsados por CaixaBank, a través de DayOne, y cootorgados con el Ministerio de Industria, Comercio y Turismo, a través de ENISA en España, y con Banco BPI en Portugal, premian el talento y la capacidad de ofrecer respuesta a los retos del mañana, ayudando a las startups que destaquen por su capacidad de innovación y su alto potencial de crecimiento a llegar más lejos. Si has fundado una empresa de base tecnológica e innovadora, y cumples los requisitos, puedes convertirte en un Referente4Tomorrow. En la 17.ª edición de los Premios EmprendeXXI estamos buscando startups capaces de enfrentarse hoy a los retos del mañana inspirando, imaginando y soñando con un mundo mejor. ¿Te apuntas?

 

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Préstamos participativos ENISA 

La Empresa Nacional de Innovación, S.A (ENISA) es una entidad del Ministerio de Industria, Comercio y Turismo que presta apoyo financiero a través de préstamos participativos a pequeñas y medianas empresas (pymes) que quieren impulsar sus proyectos de emprendimiento innovador.

Los préstamos participativos son un instrumento financiero a medio camino entre el préstamo tradicional y el capital riesgo. Aparte de los intereses ordinarios, ENISA obtiene una remuneración que depende de la evolución de la empresa a la que concede el préstamo. Entre otras características, no se exigen avales ni garantías, son préstamos de hasta nueve años y ofrece plazos de amortización y carencia de hasta siete años.

ENISA cuenta con diversas líneas de ayuda en función de la etapa en que se encuentre la empresa: creación, crecimiento y consolidación.

1. Línea Emprendedoras Digitales 

El objetivo de esta línea es el apoyo e impulso proyectos de emprendimiento digital femenino, tanto para pequeñas y medianas empresas emergentes en fase inicial, de crecimiento, de consolidación como de expansión internacional.

· Tipo de ayuda: préstamo participativo. Los fondos de esta ayuda provienen del Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital.

· ¿A quién va dirigida? Para optar a esta línea, en la empresa deberá haber una o varias mujeres en el accionariado, en el órgano de administración o en el equipo directivo.

· Cuantía: importe mínimo, 25.000 euros; importe máximo, 1.500.000 €.

· Convocatoria abierta hasta:  31/12/2023. Haz clic aquí para acceder a la línea.

· Algunos requisitos principales. Domicilio social en España; el proyecto empresarial ha de demostrar su viabilidad técnica y económica, y presentar un modelo de negocio innovador, novedoso o con claras ventajas competitivas; quedan excluidas empresas cuya actividad corresponda a los sectores inmobiliario y financiero; los fondos propios de la sociedad serán equivalentes, como mínimo, a la cuantía del préstamo.

2. Línea Jóvenes Emprendedores 

El objetivo de este tipo de préstamos participativos es el de apoyar a pymes y startups de reciente creación cuyos socios fundadores tengan menos de 40 años) y necesitan financiación en su fase inicial.

· Tipo de ayuda: préstamo participativo. Haz clic aquí para acceder a la línea.

· ¿A quién va dirigida? A jóvenes emprendedores con menos de 40 años.

· Cuantía: importe mínimo, 25.000 €; importe máximo, 75.000 €.

· Algunos requisitos principales. La empresa tiene que haber sido constituida como máximo en los 24 meses anteriores a la solicitud y su actividad principal y domicilio social deben estar en España; el modelo de negocio debe ser innovador, novedoso o con claras ventajas competitivas; quedan excluidas empresas cuya actividad corresponda a los sectores inmobiliario y financiero; los socios deben aportar a través de capital o fondos propios, al menos, un 50% del préstamo.

3. Línea Emprendedores 

Pueden solicitar este tipo de préstamos participativo empresas emergentes con una clara ventaja competitiva que están fase inicial y necesitan recursos financieros para abordar inversiones necesarias para crecer.

· Tipo de ayuda: préstamo participativo. Haz clic aquí para acceder a la línea.

· ¿A quién va dirigida? A pymes promovidas por emprendedores -sin límite de edad- que están en fases iniciales.

· Cuantía: importe mínimo, 25.000 €; importe máximo, 300.000 €.

·  Algunos requisitos principales. La empresa tiene que haber sido constituida como máximo en los 24 meses anteriores a la solicitud y su actividad principal y domicilio social deben estar en España; el proyecto empresarial ha de demostrar su viabilidad técnica y económica, y presentar un modelo de negocio innovador, novedoso o con claras ventajas competitivas; quedan excluidas empresas cuya actividad corresponda a los sectores inmobiliario y financiero; los fondos propios han de ser, como mínimo, equivalentes a la cuantía del préstamo.

4. Línea Crecimiento 

Como su propio nombre indica, son préstamos participativos para proyectos empresariales que buscan crecer. Financian pymes con un modelo de negocio viable y rentable que buscan una mejora competitiva, un cambio de modelo en su sistema productivo o necesitan ampliar su capacidad productiva.

· Tipo de ayuda: préstamo participativo. Haz clic aquí para acceder a la línea.

· ¿A quién va dirigida? A emprendedores con pymes que necesitan financiación para consolidar su negocio, hacerlo crecer e internacionalizarlo.

· Cuantía: importe mínimo, 25.000 €; importe máximo, 1.500.000 €.

· Algunos requisitos principales. La empresa tiene tener su actividad principal y domicilio social deben estar en España; el proyecto empresarial ha de demostrar su viabilidad técnica y económica, y presentar un modelo de negocio innovador, novedoso o con claras ventajas competitivas; quedan excluidas empresas cuya actividad corresponda a los sectores inmobiliario y financiero; los fondos propios han de ser, como mínimo, equivalentes a la cuantía del préstamo; para préstamos aprobados por un importe superior a los 300.000 € la empresa tendrá que tener auditados externamente los estados financieros del último ejercicio cerrado.

5. Línea Agroinnpulso

El objetivo de esta línea de financiación es el impulso de la transformación digital de empresas de base tecnológica cuya actividad se desenvuelve en el sector agroalimentario y del medio rural.

· Tipo de ayuda: Préstamo participativo. Los fondos de esta ayuda provienen del Ministerio de Agricultura, Pesca y Alimentación. Haz clic aquí para acceder a la línea.

· ¿A quién va dirigida? Pequeñas y medianas empresas de base tecnológica del sector agroalimentario y del medio rural que desarrollen actividades innovadoras. Se valora que las empresas solicitantes del préstamo tengan capacidad para generar empleo de calidad para jóvenes y mujeres y tengan como objetivo invertir para generar nuevos productos, servicios o procesos.

· Cuantía: importe mínimo, 25.000 €; importe máximo, 1.500.000 €.

· Algunos requisitos principales. La empresa tiene que tener su domicilio social en España; el proyecto empresarial ha de demostrar su viabilidad técnica y económica, y presentar un modelo de negocio innovador, novedoso o con claras ventajas competitivas y que contribuya a su digitalización; la empresa que solicite un préstamo deberá mostrar una estructura financiera equilibrada y profesionalidad en su gestión; quedan excluidas empresas cuya actividad corresponda a los sectores inmobiliario y financiero y las excluidas conforme al cumplimiento del principio DNSH por sus siglas en inglés “Do No Significant Harm” o no causar un perjuicio significativo a objetivos medioambientales.

6. Activa Startups: subvenciones destinadas al proceso de innovación

Programa de ayudas impulsado por el Ministerio de Industria, Comercio y Turismo, y gestionado por la Fundación de la Escuela de Organización Industrial (EOI), para potenciar la innovación y el crecimiento de empresas emergentes, a través del desarrollo de entornos colaborativos y de la digitalización.

Las ayudas, en forma de subvención, están destinadas a los costes derivados del proceso de innovación. Además, Activa Startups apoya la colaboración entre startups y empresas consolidadas con potencial de innovación.

· Tipo de ayuda: subvención.

· ¿A quién va dirigida? Hay tres tipos de convocatorias (a pymes, a startups y a consorcios pyme-startup) que van dirigidas a proyectos de innovación en materia de transformación digital, desarrollo e incorporación de tecnologías emergentes, transformación hacia una economía baja en carbono o incorporación de la economía circular en el modelo de negocio de la pyme.

· Cuantía: hasta un importe máximo de 40.000 €.

· Convocatoria abierta hasta:  31/12/2023. Las convocatorias son según comunidades autónomas. 

· Algunos requisitos principales. Los proyectos de innovación susceptibles de financiación son las siguientes:

– Proyectos para la generación de innovación a través de la resolución de retos tecnológicos de empresas, sectores, ciudades y/o misiones que sirvan para romper brechas sociales, generacionales, y territoriales.

– Actuaciones de asesoramiento en materia de innovación en el ámbito tecnológico, con el objetivo de dar respuesta a retos planteados en empresas que buscan la innovación abierta mediante soluciones basadas en tecnologías disruptivas.

– Actuaciones encaminadas a adquirir nuevos conocimientos y aptitudes que puedan ser útiles para desarrollar nuevos productos, procesos o servicios, o permitan mejorar considerablemente los ya existentes.

– Actuaciones de demostración, adaptación y personalización de diversas tecnologías, pruebas y experimentación con tecnologías digitales, transferencia de conocimientos y tecnología, test de validación, pruebas de concepto, producción de prototipos, etc.

7. Fond-ICO Next Tech: inversión en scale-ups   

Iniciativa del Instituto de Crédito Oficial (ICO) y Axis -la filial de capital riesgo del grupo ICO-, con la Secretaria de Estado de Digitalización e Inteligencia Artificial, recogida en el Plan Nacional de Recuperación, Transformación y Resiliencia, para fomentar el desarrollo de proyectos digitales innovadores de alto impacto y la inversión en empresas en crecimiento (scale-ups).

El fondo, de colaboración público privada junto al sector de capital riesgo español, nació en 2021 con el objetivo de movilizar hasta 4.000 millones de euros tomando participaciones y suscribiendo compromisos en empresas y fondos especializados prioritariamente en determinados sectores digitales y de inteligencia artificial.

· Tipo de ayuda: inversión. Haz clic aquí para acceder a la página del fondo.

· ¿A quién va dirigida? El Fond-ICO Next Tech invierte tanto en fondos de capital riesgo y fondos o vehículos corporativos, como en compañías que cumplan los criterios de inversión del fondo.

Las empresas en las que invierte el fondo público-privado desarrollan su actividad en sectores de tecnologías disruptivas deep tech tales como la nanotecnología, robótica, la inteligencia artificial el food tech, entre otros.

· Cuantía: las inversiones pueden llegar a suponer hasta el 49%, bien a través de otros fondos o de bien forma directa en empresas.

· Abierto hasta:  30/12/2025.

· Algunos requisitos principales. En líneas generales, el Fond-ICO Next Tech invierte en compañías con sede social en España; en cuanto a la inversión o colaboración con fondos de capital riesgo y fondos/vehículos corporativos estos deben invertir principalmente en compañías españolas, entre otros requisitos; y en lo referente a la inversión en scale-ups, el fondo invierte en compañías que hayan superado las etapas iniciales de pre-seed, seed y start-up, y que necesiten recursos para consolidar su crecimiento.

8. Líneas ICO empresas y emprendedores para startups y scale–ups

El Instituto de Crédito Oficial (ICO) también ofrece esta línea para empresas y emprendedores para financiar proyectos de inversión y de digitalización, así como actividades empresariales o necesidades de liquidez y gastos.

Los fondos provienen del Instituto de Crédito Oficial, pero la intermediación para conseguir los instrumentos financieros incluidos en esta línea se realiza con entidades financieras con las que colabora el ICO.

· Tipo de ayuda: préstamo, leasing, renting o línea de crédito. Tipo de interés fijo o variable, más el margen establecido por la entidad de crédito según el plazo de amortización.

· ¿A quién va dirigida? Autónomos y emprendedores.

· Cuantía: hasta un máximo de 12,5 millones de euros, en una o varias operaciones.

· Plazo de amortización o carencia: de uno a 20 años con la posibilidad de hasta tres años de carencia de principal.

· Vigencia: 2023.

9. Programa INNVIERTE del Centro para el Desarrollo Tecnológico e Industrial (CDTI)

El Centro para el Desarrollo Tecnológico e Industrial (CDTI) es una entidad dependiente del Ministerio, Ciencia e Innovación que promueve la innovación y el desarrollo tecnológico de las empresas españolas canalizando solicitudes de ayuda y apoyo a los proyectos de I+D+i (investigación, desarrollo e innovación) en los ámbitos estatal e internacional.

A nivel financiero, el CDTI concede ayudas públicas (propias o facilita el acceso a otras, como las subvenciones del Programa Marco de I+D de la Unión Europea) u ofrecen préstamos parcialmente reembolsables. De entre el amplio abanico de ayudas financieras que ofrece, el programa INNVIERTE está enfocado a startups, scale-ups e inversores del ecosistema del emprendimiento innovador.

El objetivo de INNVIERTE, que se enmarca dentro de la Estrategia Española de Ciencia, Tecnología e Innovación 2021-2027, es promover la innovación empresarial mediante el apoyo a la inversión de capital riesgo en empresas de base tecnológica o innovadoras durante sus diferentes fases del ciclo de vida de las empresas, así como también ofrece soporte en necesidades de gestión, conocimiento de tecnología y acceso a líderes internacionales.

Desde 2019, el programa co-invierte abierto a inversores regulados por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), como son las entidades de capital riesgo y las sociedades de inversión, así como 97 inversores privados profesionales que han sido homologados por Innvierte.

En 2021 comenzó el apoyo a vehículos de capital riesgo especializados en Transferencia de Tecnología con masa crítica suficiente para poder impulsar los proyectos en los que inviertan en las diferentes etapas de desarrollo empresarial a las que se enfrentan durante su crecimiento.

· Tipo de ayuda: co-inversión junto con inversores privados.

· ¿A quién va dirigida? Empresas de base tecnológica e innovadoras e inversores privados o vehículos de capital riesgo vinculados al emprendimiento innovador.

Aquí puedes ver el listado de las empresas co-invertidas. Y aquí el listado de los fondos de inversión de capital riesgo que invierten en empresas de base tecnológica o innovadoras en los que participa el CDTI a través de INNVIERTE.

 

PROGRAMAS DE FORMACIÓN Y ACELERACIÓN

10. The Break

The Break es un programa internacional de atracción de talento de las mujeres a España desarrollado por el Ministerio de Industria, Turismo y Comercio a través de la Fundación EOI y en colaboración con Impact Hub Madrid.

Hasta diciembre de 2023, 833 emprendedoras procedentes de diferentes países europeos, así como emprendedoras españolas que residen fuera de España en algún país de la Unión Europea (UE) y que quieran retornar, se desplazan a 12 comunidades locales de emprendimiento repartidas por todo el territorio nacional durante 28 días para conocer de primera mano el ecosistema empresarial español,  tejer relaciones comerciales, así como para contribuir a la resolución de los retos sectoriales en favor del desarrollo local español. The Break también tiene como objetivo favorecer el retorno de talento femenino español.

· Tipo de ayuda: programa formativo y de aceleración en emprendimiento.

· ¿A quién va dirigida? Emprendedoras europeas y emprendedoras españolas que residen en algún país de la Unión Europea (UE) y que quieran retornar.

· Duración: 10 semanas del programa de aceleración y 28 días de estancia en España.

· Convocatoria abierta: hasta el 12 de febrero de 2024. Puedes aplicar aquí.

· Algunos requisitos principales. Edad mínima de 18 años (no hay edad máxima); llevar a cabo o participar en un proyecto empresarial –preferentemente un proyecto emprendedor en fase temprana o intermedia de desarrollo, aunque también se puede presentar un mínimo producto viable- cuya actividad se engloba en sectores como la movilidad, salud, energía y transición ecológica, emprendimiento social o fijación de la población, entre otros; tener disponibilidad para seguir las acciones formativas online.

Aunque el número de operaciones se ha reducido, el capital medio prestado a las ‘startups’ que aún reciben financiación se mantiene.

La velocidad del alza de los tipos de interés en la Eurozona ha sido tan espectacular en el último año que los que renovaron su hipoteca variable en agosto de 2022 lo hicieron con un Euríbor al 1,249%, mientras que un año después en agosto de 2023 lo han hecho con un Euríbor al 4,073%. Es decir, en el nuevo curso habrán de pagar un 2,824% más por su deuda viva. Un incremento en el coste de financiación no visto en los últimos 25 años y que no va a moderarse en el corto plazo, pues el BCE subió los tipos al 4% en su reunión del 14 de septiembre.

Evidentemente, la subida del Euríbor es reflejo del endurecimiento de las políticas monetarias en todo el mundo para combatir la inflación, lo cual es una pesadilla para todos aquellos que están endeudados. Sin embargo, la otra cara de la moneda la muestran los ahorradores e inversores, pues en este escenario ya pueden encontrar el tan añorado ‘activo libre de riesgo’ con unas rentabilidades realmente atractivas. Por ejemplo, el Tesoro español colocó en la subasta de septiembre de 2023 un total de 3.816 millones de euros al 3,68% con vencimiento en septiembre de 2024.

Este panorama es totalmente diferente a los años previos a 2022, cuando las letras y bonos gubernamentales ofrecían rentabilidades negativas. Entonces, el inversor se veía forzado a subir una hipotética ‘escalera del riesgo’, en la que el único camino viable para conseguir algo de rentabilidad era ir subiendo ‘peldaños’ en la ‘inseguridad’, invirtiendo primero en bonos corporativos, después en renta variable, posteriormente en bienes inmuebles y finalmente en venture capital o capital riesgo. Este escenario favoreció la llegada de fondos a los ‘escalones’ altos de la ‘escalera’ y que el venture capital viviera en España una era dorada en cuanto a volúmenes de entrada de capital y de número de operaciones.

Por tanto, a principios de 2023 nos planteamos en EDEM llevar a cabo un estudio sobre cómo estaba afectando el alza de tipos al ecosistema de ‘startups’ españolas. Concretamente queríamos estudiar, en primer lugar, si el encarecimiento de tipos estaba reduciendo el volumen de entrada de capital en este tipo de inversiones. A continuación, queríamos analizar qué sucedía con el valor medio de las rondas de inversión en ‘startups’, a la vez que nos preguntábamos si la dilución se mantendría o subiría. Esto es: cómo de grande sería el porcentaje de acciones de su compañía que los emprendedores tendrían que entregar a sus nuevos inversores para recibir financiación a cambio.

Por ello, para estudiar el capital levantado hemos analizado 2.749 rondas de inversión entre el 1 de enero de 2014 y el 17 de abril de 2023 a partir de los datos de la compañía Crunchbase, una empresa especializada en información sobre ‘startups’. A la vez, para revisar la dilución hemos estudiado 179 rondas de inversión en el Foro de Inversión de Angels Capital, el brazo inversor de Marina de Empresas. Finalmente, como tipo de interés de referencia hemos utilizado el Euribor a un año.

Con todo ello, nuestras conclusiones son las siguientes:

• La cantidad total invertida en el sector ‘startup’ ha disminuido a medida que subían los tipos de interés. A 30 de junio de 2023 solo se había invertido en el sector 316 millones de dólares, frente a los 543 millones del primer semestre de 2022 y los 591 millones de 2021. Lo que supone una caída en los primeros seis meses del 41% respecto a 2022 y un descenso del 46,5% con relación a 2021.
• Aunque el número de operaciones se ha reducido, el capital medio prestado a las ‘startups’ que aún reciben financiación se mantiene. Nuestra explicación es que las empresas siguen teniendo las mismas necesidades de capital y que solicitan igual cantidad que antes del ascenso de los tipos.
• La subida de tipos obliga a los emprendedores a tener que asumir una mayor dilución. Es decir, los emprendedores han de entregar más acciones a sus inversores a cambio de igual dinero que antes de la subida. Un efecto que se ha empezado a manifestar con nítida claridad una vez el Euríbor ha superado el umbral psicológico del 3%.

Implicaciones

Finalmente, estas conclusiones tienen una serie de implicaciones. Para las ‘startups’ levantar capital es más complicado y conlleva un mayor sacrificio en términos de acciones canjeadas por parte de los emprendedores y fundadores de la compañía por dinero de los inversores. Por otro lado, los inversores van a tener mayor dificultad a la hora de levantar sus fondos de inversión, ya que ahora el dinero puede fluir ‘escalera abajo’ hacia activos menos arriesgados y que ofrecen una rentabilidad razonable y positiva. Así pues, estimamos que ahora se verán obligados a mejorar los procesos de detección de proyectos, centrándose en la rentabilidad y en la eficiencia de los mismos, más que en el crecimiento a toda costa.

De igual manera, la falta de ‘pólvora’ podría obligar a que diferentes fondos e inversores sindicaran sus ofertas, lo que les permitiría alcanzar a más proyectos, distribuyendo y rebajando el riesgo; demorando la creación de nuevos fondos a escenarios con los tipos de interés estabilizados, donde los inversores buscarán de nuevo subir la ‘escalera’.

 

Fuente: Alberto March Ventura es graduado en Ingeniería y Gestión Empresarial por EDEM

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